Louis Navellier 는 한국 투자자들에게는 잘 알려지지 않은 투자 대가중에 한 명입니다. 그는 현재 20억 달러, 한화로 약 2조 정도의 투자금을 운영하고 있으며 (버핏옹에 비하면 새발에 피네요…. ㅎㅎㅎ) 장기 성장주 위주의 투자를 한다고 합니다. New York Times 는 이 사람을 성장주 투자의 아이콘이라 부르고 있고 CNBC 나 Fox Business news 에서 패널로도 활동을 하고 MarketWatch 나 Bloomberg 에도 자주 인용이 되는 사람이라고 합니다. 우연히 Louis Navellier 의 Report 를 보게 되었는데 본인이 장기 성장주를 고르는 기준과 그 기준에 의해 선정한 종목을 설명한 내용이었습니다. 종목도 중요하지만 장기 성장주에 대한 기준의 내용이 좋아서 소개 하고자 합니다. 내용이 길어 세네편으로 분리해서 소개 하겠습니다.

100% 상승하는 종목의 자격요건은 무엇일까 ? 시장을 면밀히 살펴보면 오르고 내리는 많은 종목을 보게 되지만 100% 상승하는 종목은 몇 개 되지 않을 것이다. 그러면 투자자들이 어떻게 100% 상승하는 한 종목을 고를까? 평균적인 투자자들이 잘 알지 못하거나 그들이 단지 운이라고 생각하는 big winner 를 고르는 비밀이 있는 것인가 ? 최근 주식시장의 역사로 부터 시장상황에 관계없이 당신이 적용할 수 있는 아주 간력한 단서 (Clue)가 있다는 것을 알 수 있다.

Silicon Valley 에는 수억달러의 가치를 갖는 기업들이 2,30여개가 존재한다. 중고 현대차를 타면서 그의 부모에게 얹혀 사는 기술 대학 중퇴자도 한두달 만에 몸값이 5,000만 달러가 되어 그가 소유한 3대의 페라리 중에 하나를 끌고 다니는 곳이다. (약간 기분이 좋으면서도 찝찝름하네요… 이런 글에 Hyundai 라는 한국의 자동차 회사 이름이 사용되었는데 하필이면 가난뱅이가 타는 중고차 정도… 아직도 현대차는 미국에서 그 정도 레벨밖에 안되는 것인가? ㅠㅠㅠㅠ)

이런 새로운 부자의 탄생의 원동력은 무엇일까?

Scalability. (확장성)

Scalability 라는 단어는 Silicon Valley 에서는 계속해서 반복적으로 사용되고 있다. Business 를 단기간에 크게 성장 시키기 위해서는, 즉 막대한 돈을 빨리 벌기 위해서는 (make you a ton of money quickly) scalability 는 필수이기 때문이다. Scalability(확장성) 는 매출을 크게 늘리면서 이 매출을 만들어내는 원가 상승을 최소화 하는 사업적 능력을 이야기 한다.

예를 들어 잔디깍이 사업은 scalability 가 없다. 만약에 당신이 잔디깍이 사업을 하고 있고 두 배로 키우고 싶다면 잔디깍는 기계도 두 배로 늘려야 하고 사람도 두배로 늘려야 하기 때문에 매출이 들어가는 원가 대비 해서 크게 성장할 수가 없다.

그러나 반대로 Facebook 이나 Twitter 같은 소셜미디어 사업을 하고 있다고 가정해 보자. 사업초기에는 관련 기술이나 사업을 만들기 위해 많은 일을 해야 하나 일단 그것들이 만들어지고 나면 새로운 사용자가 늘어나고 원가 보다 광고 매출의 증가가 더 빠르게 발생하게 된다. 결과적으로 시장의 value 가 더 높게 폭발하게 될 것이고 미국 역사상 다른 어떤 비즈니스 보다도 빠르게 더 큰 사업으로 성장하게 될 것이다. Microsoft 와 같은 소프트웨어 회사들도 MS Office 와 같은 소프트웨어를 개발하는데 시간과 돈을 써야 하지만 일단 만들어지게 되면 최소 비용으로 추가적인 매출을 일으킬 수 있다.

잔디깍이 사업 같은 non-scalable business (확장성이 없는 사업)도 계속해서 성장할 것이고 과거부터 그래 왔듯이 미래에도 많은 사람들이 이 사업으로 돈을 벌게 될 것이기 때문에 오해는 없길 바란다. 만약에 투자자로서 당신의 목표가 빠른 시간에 많은 돈을 벌 수 있는 비즈니스를 하는 기업을 보유하고 싶다면 scalable business 에 투자 자금과 관심을 집중해야 한다. Silicon Valley 가 이러한 기업들을 찾아낼 수 있는 최적을 장소이다.

Scalability 를 기반으로 급격하게 성장하고 있는 6개의 Tech 주식을 선정하였으며 이 기업들은 sales 와 operation margin 이 크게 성장하고 있는 기업들이다.

2편과 3편에서 6개의 종목을 소개하도록 하겠습니다