New Oriental Education & Technology Group, Inc. Sponsored ADR (EDU)
사적인 이익을 추구하는 사업체가 운영하는 영리 교육은 중국에서 성장하고 있는 비즈니스이다. 아이들에게 아이들의 경쟁자보다 더 좋은 교육 기회를 제공하고자 하는 부모들은 비싸지 않은 옵션을 찾고 있으며 교육 제공자들은 점점 커지고 있는 이런 요구를 만족시킬 수 있는 것들 제공해 주고 있다. 중국에서 교육 서비스 제공 업계를 리딩하고 있는 New Oriental Education & Technology Group (EDU) 는 영어와 외국어 프로그램, 시험 준비 코스, 방과후 학습, 교육 컨텐트 와 소프트웨어 온라인 교육 도구들과 초등과 중등 하교 프로그램을 제공하고 있다. EDU 는 SAT 시험을 완벽하게 대비하게 해주는 중국의 두 회사중에 하나로 명성이 높으며 그들의 학생들이 대학입학 사정에서도 상위 점수를 획득할 수 있도록 도와준다. 투자자들에게 가장 중요한 것은 이 기업이 연간 42.9% 의 이익 성장이 예상되는 등 주가가 상승하기에 충분한 fundamental 을 갖고 있다는 것이고 이것 때문에 2020년에 주가 100% 상승할 잠재력이 있다고 여겨진다. EDU 는 1993 년에 Michael Yu 에 의해서 설립되었는데, 그는 아이들에게 전통적인 중국 교육의 가치관과과 함께 대화식 교육 (interactive education) 을 제공하기를 원했다. 지난 26년 동안 약 4천4백만 이상의 학생들이 EDU 의 교육 프로그램에 입학하는 등 그의 비전은 전 영역에 걸쳐서 성공적이라고 할 수 있다. FY 2019 년의 마지막 날인 5월 31일 기준으로 83개의 도시에 약 3만4천명의 교사들이 고용되어 일을 하고 있고 8백4십만명의 학생들이 재학중이다. FY 2020 2Q 실적을 지난 1월에 발표 했는데 전년 동기 대비 학생 수가 63.3% 증가하여 3백8십만명에 이르고 있고 1,304 개의 학교와 교육 기관을 보유하고 있는 것으로 나타났다. 2분기에 매출은 YoY 31.5% 증하하여 7억 8천 5백만 달러에 이르고 있으며 2분기 영업이익은 147.8% 급증하여 5천7백만 달러를 기록했다. Analyst 들의 EPS 예상치 $0.21 대비 $0.36 로 71.4% 의 earning surprise 를 기록했다. 월가는 이 회사의 3분기 가이던스가 예상 매출 9천8백만 ~ 1억 달러 정도로 실망스러울 것으로 예상하고 있으나 연간 매출 성장율이 23% 에서 26% 정도 되는 수치이다.
PaySign, Inc. (PAYS)
지난 10년간 선불카드 산업은 괄목할만 성장을 보여 왔다. 현금이나 수표는 가지고 다니기에 거추장스러운 것으로 인식되면서 그 인기를 잃어가고 있고 카드를 보내는 것이 사업 목적으로 사용하거나 정부 관청용으로 사용할 경우에 좀 더 안전한 수단이 되어 가고 있다. 1995년에 Nevada 에서 시작한 PaySign, Inc. (PAYS) 은 선불 credit card, debit card 그리고 메이저 제약 제조업체, healthcare 기업, 대규모 다국적 기업들, 대학 그리고 social media 기업들에게 payment solution (지불 솔루션)을 제공하고 있다.
Johnson and Johnson, GlaxoSmithKline, Pfizer, Shire and Novartis PAYS 의 payment solution 을 사용하는 거대 기업들이다. PaySign 의 선불 카드는 그들의 종업원들에 대해서는 보상을, 고객들에게는 할인과 환급을 제공하며 인센티브 프로그램을 개발하여 기업의 지출을 더 효율적으로 관리할 수 있게 해주고 기업들은 PaySign 이라는 브랜드를 활용하여 그들의 솔루선들을 제공한다. 제약 산업에서는 PaySign 의 솔루션은 환자의 자기 부담금에 제한을 두는 공동부담금 프로그램과 약국의 rebate 프로그램, 임상실험 등에 활용되고 있다. 또한 회사가 직접 임금을 직원의 은행 계좌에 입금을 하지 않는 직원들에 대한 급여 관리 솔루션을 제공하고 있는데 PaySign Payroll 은 직원들에게 급여를 지급하기 위해 선불 신용카드를 사용하여 종이 수표와 그와 관련된 수표 발행 비용을 없애준다.
이런 다양한 비즈니스 구조 덕분에 PAYS 는 투자자들에게 강력한 매출, 손익 Forecast 를 보여줄 것이고 일반적으로 쇼핑시즌과 직접적인 관련도가 높기 때문에 analyst 들은 지난달에 4분기 earning 에 대한 예상치를 높혀놨다. 3월 최종 결과에 대해서 analyst 들은 연매출 성장율 68.8% 손익 성장율 200% 를 보일 것으로 예상하고 있다.
PCTEL, Inc. (PCTI)
5G 혁명은 이미 붐을 일으키고 있는 비즈니스이다. 5G 에 대한 수요가 높아질수록 여러 지역들에 거쳐 퍼져나가게 될 더 많은 제품과 도구들 솔루션들이 필요하게 될 것이다. 이러한 이유 때문에 PCTEL, Inc. (PCTI) 를 추천한다. PCTEL 은 정밀한 안테나를 생산하다는 이 안테나는 기업들의 WI-Fi 접속 포인트 (access point), 전송 시스템, IoT, 작은 cell 에 설치된다. 이 회사는 RF 테스트, 무선 네트웍의 퍼포먼스를 부스트업 해 주는 측정 도구들도 공급해준다. PCTEL 은 11월초에 3분기 손익과 매출 결과를 발표했다. 테스트와 측정도구 제품 라인의 매출이 104 % 증가한 덕에 분기 매출은 YoY 로 28% 가 증가하여 2천3백6십만 달러로 점프했다. 3분기 EPS 는 2018년 동기 $0.06 에서 $0.14 로 급격하게 증가 했다. 이 회사 관리팀은 주당 매출과 손익 측면에서 괄목할만한 개선이 이루어져 4분기 연속 견고한 퍼포먼스를 보이고 있다고 강조했다. 게다가 PCTEL 3월에 발표된 4분기 결과에 작년 $0.03 에서 $0.11 로 상당한 손익이 예상되고 있고 분기 배당금이 $0.06 로 약 3.1% 의 배당율을 보여주고 있다. 한 가지 주의할 것은 거래량이 상대적으로 적은 종목이므로 전날 종가에서 $0.25 이내의 limit order 로 매수 하는 것이 좋다는 점이다.
Zynga Inc. (ZNGA)
글로벌 모바일 게임 시장의 규모는 2019년말 기준으로 1억5천2백만 달러 이상으로 추정되고 있다. 업황 자체가 매년 10% 정도의 성장을 하고 있기 때문에 많은 회사들이 수익을 쫒아 이 업계로 뛰어드는 것도 이해가 된다. Zynga, Inc. (ZNGA) 는 폭발적인 매출 성장을 보여주고 있는 모바일폰용 게임 개발 업체이다. 년간 매출성장이 56.6% 로 예상되고 있고 만약에 이것이 지속된다면 2020년에 2배의 주가 상승이 가능할 것이다. 2007 년에 이 신생회사 창업자의 아메리칸 불독의 이름을 본따서 Zinga 라는 회사명이 정해졌다. 그 개는 활기차고 충성심이 강했으며 모든 이들의 관심의 중심에 있을 정도로 사랑스러웠다. Mark Pincus 는 이러한 점에 영감을 받아 게임을 통해 각 개인들이 다른 플레이어들과 더 잘 연결되게 할 수 있도록 하기 위해 이 회사를 설립했다. 오늘날 Zynga 는 전세계적으로 가장 인기 있는 social game 들 중 몇가지를 개발했다. 그 게임들은 특히 중궁에서 인기가 좋으나 당신이 다른 곳에 살고 있다고 해도 이 회사의 상위권 게임들, FarmVille, Words With Friends, Zynga Poker, Hit it Rich! Slots and CSR, 에 대해서 들어 봤을 것이다. 이 다섯개의 게임들은 온라인상이나 모바일 디바이스의 앱으로 백만명이상의 사람들이 즐기고 있다. 2월달 earning report 에서 4분기 영업손실을 보고 했는데 그러나 이것은 가이던스 대비 좋은 결과였다. 4분기 매출은 전년 동기 대비 60% 증가한 4억4백만 달러 였고 예약 판매 또한 4억3천3백만 달러로 전년 동기 62% 가 증가한 것이다. 4분기 가이던스는 매출 3억6천5백만 달러 예약 판매 4억 천5백만 달러였다.
이상으로 Louis Navellier 의 글 소개를 마치도록 하겠습니다. 종목도 중요하지만 첫번째 포스트에 언급된 이 종목들을 선정하게 된 배경, Scalability 가 있는 기업인지 아닌지를 판단하는 기준을 갖을 수 있도록 기업에 대한 study 를 지속적으로 하는 것이 중요할 것 같다는 생각이 드네요…
Scalability. (확장성)
Kevin's Story 